2023-05-26 01:55:36
智通财经APP注意到，随着华尔街最热门的两种趋势发生碰撞，全球最大公司的期权在周末出现抢购狂潮。
对大型科技股敞口的旺盛需求，加上快速到期期权的繁荣，推动了周五交易的头几分钟内看涨押注的爆炸式增长。这一天，苹果(AAPL.US)和微软(MSFT.US)等个股的周单合约到期，它们实际上变成了“零日到期期权 (0DTEs) ”，这已经成为交易员们的执念。
数据显示，7家最有价值的科技公司——包括Alphabet(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、英伟达(NVDA.US)、Meta平台(META.US)和特斯拉(TSLA.US)——上周五的看涨押注飙升至500万份合约，比一周翻了一番。上周尾盘的需求如此疯狂，以至于一些分析师认为有证据表明需求正在影响相关股票。
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高盛董事总经理Brian Garrett上周表示，“上周五应该被称为大型科技股看涨期权日。”“有几天，在交易开始的10到15分钟内，就有数十万看涨期权交易。”
该活动是 0DTE 现象的最新转折，迄今为止，该现象仅限于与主要指数和 ETF 挂钩的期权。目前，这些是唯一可以在一周中的任何一天到期的工具，提供了大量的 0DTE 交易机会。
对于衍生品每周到期的个股，周五的截止日期实际上使这些合约一天的 DTE 为 0，这为押注一系列股票提供了一个有利可图的途径，这些股票今年的平均回报率达到了惊人的58%，是标准普尔500指数的八倍。
在追踪七大科技股总认购量的图表中，投资者的胃口显而易见。就像时钟一样，上周五的交易确实出现了飙升。推动这一趋势的是散户投资者，他们的期权活动已显示出向下半周转向的趋势。
以苹果、亚马逊和特斯拉为例。在过去的一年里，Citadel Securities的散户期权交易通常在一周开始时表现平平，然后随着时间的推移而增加。根据该公司资深股票衍生品销售人员Layla Royer的分析，成交量在上周五达到峰值，是周一的1.7倍。
值得注意的是，这三家公司的股票回报在一周内以类似的方式演变。平均而言，它们在前两天下跌0.6%，然后在最后三个交易日上涨0.7%。
Royer表示，"股市的积极表现似乎与零售期权成交量在本周后半段的飙升有关。"
盈互证券首席策略师Steve Sosnick将零日期权的火爆比作体育博彩，因为两者都有可能在极短的时间内获得高杠杆回报。然而，他认为，与体育赌客的行为对结果没有影响不同，期权交易员可以影响标的资产的走势。
在2021年的MEME股热潮期间，也有类似的理论，当时大规模购买某些股票的看涨期权被用作迫使做市商采取行动的武器，将小收益转化为大收益。
无论是受人工智能带来的兴奋情绪驱动，还是受最近银行业动荡带来的安全感驱动，苹果和其他科技巨头一直是2023年股市的唯一赢家。例如，高盛旗下机构经纪公司编制的数据显示，对冲基金已将科技股占其整体单股净敞口的比例从年初的9.7%提高至15.5%。
这种交易已经蔓延到了衍生品市场。数据显示，上周五，七大科技股的看涨期权总成交量与看跌期权的比率为1.7比1，创三个月新高。对于所有周五来说，这是自2021年以来最乐观的数据，当时由于疫情封锁，科技股同样处于上升趋势。
Sosnick表示，“有了期权，如果有足够多的赌客站在某一方，他们确实可以影响结果。”“这就是为什么我们看到买家在势头似乎有利时就会踊跃买入。”
