2023-04-28 08:55:59
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平安证券指出，调整期间布局TMT+国企改革。经济弱复苏格局下把握结构性市场机会。一季度经济数据显示我国经济仍处于结构性的弱修复，地产销售持续回暖，服务类消费超预期改善，当然整体经济复苏仍在延续；整体市场估值水平仍处于中低分位；尽管海外风险有扰动，但是TMT向上产业突破趋势不变。因此，在近期市场调整下仍建议布局数字经济浪潮下的TMT和中特估两条共识投资主线。港股配置性价比凸显，关注互联网、新消费、生物医药、周期能源板块。
中原证券(601375)指出，经济复苏动能依然存在，由于3月中、小型企业景气度回落幅度比较明显，需要一定积极政策提振需求，巩固当前经济复苏向好的态势。随着政策落实到位，经济持续复苏，工业盈利增速下降幅度有望收窄。近期行业板块呈现较强的二八效应，北向资金持续净流入，场内融资资金明显回升，资金活跃度明显所有回升。海外银行业危机得到各方及时处理，对市场的影响有所降低。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注金融、汽车、工程基建以及医药等行业的投资机会。
中信证券(600030)指出，预计后续疫情再出现大规模流行的可能性较小，可能以小范围局部地区流行或散发情况出现。我们推荐两条主线：1）新冠防疫产业链。短期关注感染病例提升、新变异株&新症状带来的事件驱动型主题投资机会，中期关注long-covid背景下的常态化增量需求，以及产业链内格局出清、具备量价反转潜力的细分环节。重点推荐医疗手套龙头，建议关注其余包括抗原检测、新冠药物以及药店等防疫产业链环节。2）出行消费复苏链。临近五一假期及暑期传统旺季，二波防疫承压或不显著，行业景气度向上修复趋势明确。建议关注景区、酒店、免税等方向。
山西认为，鉴于当前A股整体估值仍偏低，在当前区间震荡加剧，未完全反应市场较强预期。一季度宏观数据符合经济复苏预期，政策趋向加大消费刺激力度，前3月地产销量与售价数据均回暖，外贸数据向好，继续扩大对外开放，引进外资，外交局面打开，财政政策导向积极，均有望带动市场预期的进一步增强。目前，美国流动性风险延续，激进加息预期大幅降低。美联储有望逐渐在年中提前达到利率拐点，减缓紧缩，国内流动性和企业盈利均有望逐步好转。市场正在震荡中，热点板块开始轮动，各板块机会相对均衡，更看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，配置中我们建议紧扣基本面修复弹性较大的行业（高端制造、医药医疗、通信和养殖等）+经济结构转型主线，继续延续高景气逻辑的赛道（军工、新能源和AIGC概念等）有望持续收获较优表现。
